网易自掏腰包补贴5% 互联网理财涉变相承诺保本保收益

21世纪经济报道 12月25日，网易推出理财产品“添金计划”，5亿额度很快就被抢完。这款产品的特点在于，网易自掏腰包给予年化收益5%的现金红包补贴，期限3个月。

“这种砸钱圈客户的打法，已经有点离谱。”上海一家基金代销机构负责人向记者表示，其究竟属于“打擦边球”，还是已经跨线违规，仍需证监部门进行认定。

事实上，新兴的互联网理财产品在销售过程中，涉嫌违反相应监管规定的做法并非个案。12月23日，百度理财推出一款“百发”产品，21世纪经济报道记者在其产品宣传材料中，看到零风险、收益有保障等涉嫌违规内容。

值得玩味的是，这款产品的合作方嘉实基金一度在其官网公告撇清称，没有对业绩做任何的承诺、保证。“问题在于互联网理财产品的管辖权仍不清晰，银监、证监等部门只能约束各自的机构。”上述人士表示。

补贴收益

网易的上述理财产品对接“汇添富现金宝货币基金”，据网易理财负责人介绍，销售当天早上共有超20万用户参与抢购，最终19230个用户成功购买。

这款产品最吸引眼球的是，其宣传的年化收益率高达10%以上。具体收益分两部分：汇添富现金宝产品截至12月24日的七日年化收益率为6.42%，另外网易加送5%的年化收益率。即每位投资者累计成功购买金额中2万元及以下部分，由网易掏腰包给予年化收益5%的现金红包补贴。

“如果不进行限制，最后规模过大，网易也难以进行补贴。”上海一位基金人士分析。

给予的补贴期限为3个月，从2013年12月27日起按日发放。这笔类似于奖励的资金，既可提现、充话费，也可购买网易彩票、电影票、保险、保健品等。

另外，在补贴期间，投资者对购买的货币基金，可以随时提取，并且当日到账（T+0）。为了稳定销售的规模，网易规定如果在补贴期间，投资者的现金宝账户剩余资金低于添金计划中享受补贴的资金份额，则不再获得补贴收益。

“有了这个先例，后来的互联网公司推出产品的收益率，不排除会达到年化12%以上。”上述基金代销机构负责人表示，现在互联网、电子商务平台已经是真正意义上的基金销售平台，理应遵守相关的监管规定。

按《证券投资基金销售管理办法》要求，基金销售机构不得采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。证监会最近就曾专门表示，互联网基金销售业务也应该遵守上述相关规定。

模式争议

引起争议的不仅是网易补贴收益的模式。12月23日，百度理财推出一款“百发”产品，期限30天，年化收益率保障达到8%。这款产品的后端结构是对接嘉实基金的1个月理财债券E，在基金成立后，100%的资金投资于30天的银行协议存款。

该产品由中国银行托管，保证资金及投资运作双重安全。百度理财向投资者表示，银行协议存款是机构法人与银行签订约定存款利率、约定期限及金额的存款业务。这类协议存款最低起存金额一般为3000万元，须一次性存入，一次性支取。

百度理财则通过嘉实基金的产品集结个人投资者的小额资金，与银行谈判获取机构享有的高利率存款。百度理财强调，“该产品的风险为0、并且年化收益率8%起有保障”，甚至表示，产品属于“银行缺钱向投资者借30天，1元享受亿万富豪存款待遇。”

“这种向投资者介绍零风险、8%的收益有保障的做法，本质也是保本保收益的变相承诺，仍然存在违规的嫌疑。”上述基金人士表示。

按照《基金法》的规定，公开披露基金信息不得有预测投资业绩、违规承诺收益或者承担损失等行为。

事实上，10月底百度金融中心联合华夏基金推出首款理财产品时，就曾宣称“年化收益率达8%、保本保收益”等。后证监会指出，这种做法不符合相关法律法规的要求，并表示要对该业务的合规性进行核查。

百度在随后的解释中，并没有对上述疑问进行阐述，只表示会严格遵守监管部门的规定，确保业务在合法合规的前提下运行。

对此，嘉实基金在其官网上贴出“投资嘉实1个月理财债基的风险提示”称，该基金未预测本基金的投资业绩，也未对本基金的业绩作出任何承诺或保证，投资者应自担投资风险。

一位银监人士也向21世纪经济报道记者表示，该产品的模式相当于合作银行将存款批发打包给基金、百度，然后再通过百度的平台零售发行。如果这样发展下去，未来可能演变的模式是，大量中介网站冒出来，以发行理财产品的名义，再通过基金等产品的通道，直接进行变相的非法集资，参与其中的银行就相当于将其部分吸储的功能外包出去，变相进行高息揽存。

“这种做法无论是对资金成本的提高，还是银行资金来源的稳定、安全，都会有不利的影响。”该人士强调说。